新型コロナウイルス感染症の世界的な大流行を受け、その影響は広範囲に渡り、私たちの生活、ビジネス、そして株式市場に多大なる変化をもたらしています。 投資家の皆さまに、市場の変動にかかわらず常に “Stay the Course”「航路を守る」こと、投資のコントロール可能な部分に焦点を当てることを助言しています。
この記事は、2020年3月にバンガード・インベストメンツ・ジャパンのウェブサイトに掲載されたものです。
ぜひご覧ください。
皆さま、バンガードのCEO、ティム・バックリーです。
現在、新型コロナウイルス感染症の感染拡大への防備と対応で、世界は非常に厳しい状況に置かれています。
皆さま同様バンガードも、増加の一途を辿る感染者数を懸念しつつ注視し、感染者の方々の一日も早いご回復を祈っております。また世界中で行われている感染拡大と痛ましい死を阻止するための努力に、心から称賛の意を表します。
この伝染病にはまだ解明されていないことが多くございます。健康へのリスクは現実のものとなっており、ビジネスへの短期的な影響は深刻です。ただ、経済への影響が長期的になることはないでしょう。市場は、先行きの不透明さに対する投資家の不安を反映して、急落と反発を繰り返していると言えるでしょう。
バンガードでは投資家の皆さまに、市場の上昇、下落にかかわらず常に「航路を守る」こと、つまり長期的視点を失わず、投資の分散、バランスおよびコストなど、投資のコントロール可能な部分に焦点を当てることを助言しています。
ここで、「航路を守る」とは、直近10年以上そうであるように、市場が穏やかで確実に上昇している時には簡単に実行できる約束事です。
ですが現在のように市場が変動し先行きが不透明な状況の中で規律を守ることは、はるかに困難なことです。バンガードはこのような困難な時期を乗り切り投資を継続するために分散投資をお伝えしています。
私自身が30年業務を行ってきた中で、乱高下する市場を幾度も体験してきました。リプライシングは不可避であり、時には激しく変動しますが、常に予測不可能です。こうした状況では、パニックに陥り性急な行動をとるのは賢いことではありません。慌てて売却した投資家が、再び市場に参入するタイミングを見極めるのは容易なことではありません。実際、長期計画から離脱した投資家は、後悔することが多いのです。
新型コロナウイルス感染症自体は事前に予測できたことではありませんが、予期せぬ市場の変動には、バンガードは常に備えています。
バンガードの経験豊かな投資チームは、市場の低迷を乗り切るすべを心得ています。アクティブ運用担当は、しばしば市場の下落を長期的成長の好機と捉えています。インデックス運用担当は、ポートフォリオ内に適切な流動性が確実に保たれるようにします。これは優れた投資戦略の多くにおいて、市場の下落局面で債券を売って株式を買うというリバランスが行われているからです。
バンガードのお客様は、市場の低迷期を冷静に乗り切るすべを知っていることをこれまで幾度となく実証してきました。ただ、今回市場の変動を初めて乗り切ろうとしているお客様のために、また再確認のために、私から３点申し上げたいと思います。
1つ目は、「航路を守る」という大原則に従うということです。
市場が安定している時に構築した投資計画は、市場が下落局面の只中にあっても、放棄すべきではありません。分散投資のメリットをこの時こそ発揮させましょう。
苦労して築き上げた貯蓄が減少していくのを見るのは、大変辛いものです。ですが、市場のタイミングを見計らおうとする気持ちに負けてはなりません。それは負けの戦略です。バンガードの調査では、リターンを追い求めると、航路を守った時に比べて年間1.5%の損失を出すことが、過去の事例からわかっています。
2つ目は、バンガードが皆さまのお役に立てるということです。たとえ投資の初心者の方でも、また経験豊富なファイナンシャル・アドバイザーの方でも、バンガードは全力でサポート致します。
バンガードのウェブサイトは常に更新され、市場と経済に関する最新の見通しを掲載しています。これらの見通しを皆さまのポートフォリオの運用に活かしていく方法に関して、バンガードの専門家が実用的なアドバイスを提供します。またより具体的なご要望に関しても、バンガードがお手伝いいたします。
お一人で立ち向かわなければならないなどと考えないで下さい。バンガードの使命は、お客様における投資の成功のお手伝いをすることです。
そして最後に、感謝申し上げます。
お客様の投資における成功の鍵を、バンガードに託して下さってありがとうございます。この重大な責任をバンガードは真剣に受けとめ、取り組んでいく所存です。
私たちをとりまく環境は依然不透明ですが、私たちは必ずこの苦境を乗り越え、より強くなって立ち上がると信じています。高かったバリュエーションは、市場によってリプライシングされました。ですが、長期的な成長見通しは、ひきつづき堅調です。
市場の状況にかかわらず、投資目標達成のために皆さまと共に力を尽くすことを楽しみにしています。何卒宜しくお願い申し上げます。
動画は直接YouTubeのページでご覧ください。
※動画は英語のみ、上記は日本語訳になります。
ご留意事項
- バンガードのファンドについて詳しくお知りになりたい場合はvanguardjapan.co.jpをご覧ください。ファンドの投資目的、リスク、費用、経費、およびその他の重要な情報は、目論見書に記載されています。投資前によくお読みになり、ご検討ください。
- バンガードETFにおける受益証券の設定または交換は、通常数百万ドル単位のクリエーション・ユニット（原資産バスケットおよび現金）の引き渡しによってのみ行われます。投資家は、流通市場においてバンガードETFの受益証券の売買を行い、証券取引口座にこれらの受益証券を保有しなければなりません。その際、投資家は仲介手数料を課されます。また、ETF購入の際には基準価額を上回る金額を支払い、あるいは売却時には基準価額を下回る金額を受け取る可能性があります。
- 債券ファンドへの投資は金利、信用、およびインフレリスクを伴います。
- 分散投資は、利益を保証するものでも、損失を防止するものでもありません。
- 株式や債券への投資は、カントリー・リスク、地域リスク、通貨リスクなどのリスクを伴います。新興国市場を基盤とする企業の株式は、国と地域の政治リスク、経済リスク、為替変動リスクを伴います。これらのリスクは特に新興国市場で高くなります。
- すべての投資にはリスクが伴い、投資元金を割り込む可能性があります。
バンガード・マーケティング・コーポレーション、バンガード・ファンドの販売会社